Stablecoins com inflação alta — como reduzir a dependência da sua moeda local
Por que, com inflação alta, as pessoas guardam economias em dólar
Inflação é a alta dos preços que faz a mesma quantia comprar cada vez menos com o tempo. No começo do ano, o salário enche o carrinho do supermercado; um ano depois, o mesmo dinheiro compra bem menos, embora tenha ficado parado o tempo todo. Quanto mais rápido os preços sobem, mais rápido derretem as economias guardadas na moeda local.
Por isso, muita gente passa parte do dinheiro para uma moeda mais estável, quase sempre o dólar americano. Famílias e empresas recorrem ao dólar para se proteger da inflação e da desvalorização da moeda local, e as stablecoins reforçam esse movimento1. O dólar também tem inflação, só que costuma ser bem menor. Em 2023, os preços nos Estados Unidos subiram 3,4%2. Na Argentina, no mesmo ano, subiram 211,4%3.
Nem sempre e nem em todo lugar é possível comprar dólares em espécie ou abrir uma conta em moeda estrangeira. Onde é difícil conseguir dólares, a stablecoin em dólar muitas vezes ocupa esse lugar, e é assim que muitos moradores da Nigéria e da Argentina protegem as economias.
A stablecoin é comprada com moeda local e guardada numa carteira cripto, ou seja, um app que guarda a sua chave secreta e mostra quanta cripto você tem. Como ela se mantém perto do dólar e o que a lastreia, o artigo o que é uma stablecoin explica.
As economias numa stablecoin não crescem. Os dólares que você colocou nela são, mais ou menos, os que ficam, descontadas as taxas. É uma forma de guardar dinheiro em dólar, sem promessa de ganho. A parte das economias que vale a pena converter depende dos seus gastos, das regras do país e de quanto você entende os riscos descritos abaixo. Não existe uma resposta que sirva para todos.
Como passar parte das economias para uma stablecoin, passo a passo
- Veja se no seu país é permitido comprar e vender cripto e por meio de quais intermediários isso se faz ⚖️. As regras por país estão nas páginas criptomoedas na Argentina, criptomoedas no Brasil e criptomoeda no Cazaquistão.
- Descubra de antemão onde fará a venda da stablecoin por moeda local: numa corretora ou por P2P, ou seja, direto para outra pessoa numa plataforma que segura a cripto até o pagamento. A venda e o saque para o cartão estão no guia como vender e sacar criptomoedas, e escolher a plataforma fica mais fácil com como escolher uma corretora ou serviço de troca.
- Escolha a stablecoin e a rede, ou seja, o sistema comum onde ficam registradas as transferências. A mesma stablecoin circula em redes diferentes; o USDT, por exemplo, existe na Tron e no Ethereum. Use a rede que a plataforma do segundo passo aceita, porque um envio para a rede errada pode ser difícil de recuperar (como enviar USDT). Quem emite o USDT e o USDC e o que os lastreia, os perfis de cada um contam.
- Compre primeiro uma quantia pequena. A compra com cartão ou por P2P está no guia como comprar criptomoedas. O custo soma a taxa da plataforma, a diferença entre o preço de compra e o de venda e a taxa de rede. onde consultar: a página de taxas da plataforma escolhida e a janela de confirmação do envio na carteira
- Transfira para a sua própria carteira a stablecoin que você vai guardar (como guardar criptomoedas). Na corretora, deixe só o que pretende vender ou trocar em breve.
- Prepare a carteira para fazer envios. O acesso a ela depende da frase-semente, um conjunto de 12 ou 24 palavras que você não mostra a ninguém (o que é uma frase-semente). Para enviar, geralmente é preciso um pouco da moeda da rede, ou seja, a cripto própria da rede usada para pagar a taxa, como o TRX na Tron. Alguns métodos e apps reduzem a taxa ou deixam pagá-la na própria stablecoin (sobre a taxa de rede).
- Teste o caminho de volta. Venda uma parte pequena por moeda local e saque o dinheiro para a sua conta ou cartão, para conhecer a cotação real e os prazos antes de precisar das economias.
Como uma stablecoin se compara a dólares em espécie e a um depósito
| Espécie | Depósito | Stablecoin | |
|---|---|---|---|
| Precisa de conta no banco? | não | sim | não |
| Rende juros? | não | sim | não1 |
| Tem seguro do Estado? | não | às vezes2 | não3 |
| Dá para enviar a outro país em minutos? | não | às vezes | sim |
| Alguém pode bloquear o dinheiro? | não | sim | sim4 |
- Quem paga juros são os serviços aos quais você entrega a stablecoin, e eles têm seus próprios riscos. ↩
- Depende do país e do valor do depósito ⚖️. ↩
- O seguro estatal de depósitos não cobre stablecoins ⚖️. Se a empresa emissora do token ou a corretora quebrar, o Estado não devolve esse dinheiro. ↩
- O emissor tem o direito de congelar os tokens. ↩
Riscos de guardar economias numa stablecoin
A paridade com o dólar pode se romper em qualquer stablecoin, ou seja, o preço dela pode se afastar bastante do dólar (isso se chama depeg). Se o preço volta ou não depende do que está por trás do token. Como isso acontece e o que fazer como titular, o artigo o que é um depeg explica; a composição das reservas e o direito de resgate junto ao emissor estão no artigo o que são as reservas.
O emissor pode congelar os tokens num endereço específico (o número da sua «conta» na rede), e aí não será mais possível transferi-los. Pelas próprias regras, a Tether pode congelar, queimar e bloquear transferências dos seus tokens, inclusive a pedido de autoridades policiais ⚖️4. Em agosto de 2022, a Circle congelou USDC em endereços atingidos por sanções dos Estados Unidos ⚖️5. Por isso, compre a stablecoin para as suas economias numa plataforma legal; de uma pessoa física, como numa negociação P2P, só por meio de uma plataforma que proteja a operação. A sua própria carteira elimina os riscos da corretora, mas não protege da ruptura da paridade nem do congelamento.
A stablecoin é vendida pelo preço da plataforma, e em alguns países ela sai ali mais cara ou mais barata que o dólar; as taxas de compra e de venda também comem parte da vantagem1. Antes de vender, compare o preço na plataforma com a cotação do dólar.
Se a compra, a troca e a venda de stablecoin pagam imposto e se as próprias economias precisam ser declaradas, quem decide são as regras do seu país ⚖️. O guia impostos sobre criptomoedas mostra como entendê-las passo a passo, e as leis de cada país estão nas páginas de países do primeiro passo.
Qual é a pegadinha quando o rendimento de uma stablecoin no DeFi é maior que o do banco?
Em troca dos juros, você assume riscos que um depósito bancário com seguro não tem. No DeFi, ou seja, em programas dentro da rede que funcionam sem banco, as stablecoins vão para um fundo comum, outros usuários as pegam emprestadas, e quem depositou recebe o rendimento. A taxa sobe quando muita gente quer tomar stablecoins emprestadas e muda o tempo todo.
Um erro no programa ou uma ruptura da paridade pode custar o valor depositado, e nesse caso só o próprio serviço pode devolver o dinheiro, se decidir cobrir as perdas.
Uma taxa alta sem uma fonte de rendimento clara é sinal de alerta. Em 2022, prometeram aos titulares da stablecoin UST um rendimento supostamente sem risco de 19,5% ao ano, e em maio daquele mesmo ano o UST se descolou do dólar6. Se for experimentar o DeFi, coloque ali uma parte pequena das economias, que você aceite perder, e escolha serviços que funcionam há muito tempo e são amplamente conhecidos.
Mais detalhes sobre números por país, leis de seguro e serviços DeFi
Na Nigéria, a forte queda da naira, a inflação alta e a dificuldade de comprar moeda estrangeira levaram as pessoas às stablecoins9. Na Argentina, em 2024, as stablecoins respondiam por 61,8% das operações com cripto, e as economias eram guardadas em dólares em espécie ao câmbio paralelo (o «dólar blue») e em stablecoins10.
Na União Europeia, o regulamento MiCA diz expressamente que as stablecoins ficam fora do seguro estatal de depósitos11. Nos Estados Unidos, pelas regras da lei GENIUS Act propostas pela agência federal de seguro de depósitos (FDIC), quem tem seguro é o emissor, se as reservas dele estiverem num banco segurado, e o titular do token não tem12. Os fundos e seguros das corretoras, como o fundo SAFU da Binance ou a apólice da Coinbase contra roubo dos seus cofres, protegem a própria empresa de invasões e não são seguro de depósitos13.
Funcionam assim, por exemplo, os serviços DeFi Aave14 e Compound15.
